Sell put cash secured su XBI
Entriamo a mercato vendendo PUT Cash Secured (coperte quindi dal capitale in caso di
assegnazione) ai fini dell’assegnazione o dell’incasso del premio senza assegnazione su XBI,
etf già noto ormai, dato che abbiamo blindato la precedente operazione con un collar e
possiamo dunque reimpiegare il capitale nozionale liberato per questa nuova strategia.
L’operazione che inseriamo a mercato è la seguente:
Ticker: XBI (SPDR S&P BIOTECH ETF – ARCA – Azioni SMART)
Scadenza: 17 settembre 2021
Put venduta: strike 130
Moltiplicatore: 100
Premio incassato dalla vendita dell’opzione: tra i 110$ e i 120$ (prezzo LMT di vendita tra
1.10 e 1.20 al momento della stesura dell’articolo) per contratto
Entriamo con 1 contratto
GESTIONE DEL RISCHIO
In questo caso andiamo ad inserire solo un ordine di take profit a 0.08 che ci permette di riacquistare
in profitto le opzioni prima della loro naturale scadenza.
Non inseriamo nessuno stop loss perché nel caso in cui ci dovesse girare contro, e quindi il sottostante scendesse sotto il prezzo strike 130, ci verrebbero consegnate 100 quote dell’etf XBI al prezzo di 130 per un controvalore di 13.000$ per contratto, tenendoci comunque l’intero premio incassato dalla vendita delle opzioni put.
A quel punto avremmo investito 13.000$ con l’etf caricato nel nostro portafoglio che potremmo
tenere per il medio periodo (alcuni mesi) andando poi a costruirci una strategia di Covered Call con
la quale generare un incasso ricorrente (mensile o bimestrale) finché avremo l’etf in portafoglio.
La strategia necessita quindi di tenere a disposizione 13.000$ di liquidità (att.ne non di margine, solo di liquidità) che sarà investita solo in caso di assegnazione del sottostante.
NB: approfondiremo poi i concetti di liquidità e margine nei prossimi webinar riservati agli abbonati
di Assist.